home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 041993 / 04199921.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.2 KB  |  40 lines
  1. <text id=93TT1477>
  2. <title>
  3. Apr. 19, 1993: Taking Stock
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Apr. 19, 1993  Los Angeles                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 23
  13. BUSINESS
  14. Taking Stock
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>A new accounting rule restrains a favorite form of executive
  18. pay
  19. </p>
  20. <p>     In a profession whose idea of excitement is sharpening a
  21. bundle of No. 2 pencils, last Wednesday's meeting of the
  22. Financial Accounting Standards Board was the equivalent of
  23. Woodstock. At a rare standing-room-only gathering captured by
  24. even rarer camera crews, the FASB decided by a 6-to-1 vote to
  25. force companies to deduct from their earnings the value of stock
  26. options awarded to managers. Stock incentives, which account for
  27. as much as 90% of corporate executive income, have come under
  28. attack by critics of excessive pay. The rule change, which could
  29. reduce declared profits as much as 48%, should discourage
  30. companies from being so generous. The decision was opposed by
  31. business groups, big investors, some legislators and the Big Six
  32. accounting firms. In a bow to these opponents, the new rule
  33. won't take effect until 1997.
  34. </p>
  35.  
  36. </body>
  37. </article>
  38. </text>
  39.  
  40.